จัดตั้งโดยองค์การบริหารส่วนจังหวัดเชียงใหม่(อบจ.เชียงใหม่) โดยปรับปรุงอาคารเก่าซึ่งเคยเป็นหอประชุมติโลกราช นำเสนอประวัติศาสตร์และศิลปะท้องถิ่น โดยเฉพาะการรวบรวมเรื่องราวในยุคทองของเชียงใหม่ ซึ่งอยู่ในรัชสมัยของพระเจ้าติโลกราช จัดแสดงภูมิปัญญาการละเล่นพื้นบ้าน บุคคลสำคัญของเมืองเชียงใหม่ ในรูปแบบประติมากรรมหรือรูปปั้นเหมือนจริง มีแบบจำลองเรื่องราวพื้นบ้านอันหลากหลาย เช่น การฟ้อนผี พิธีรดน้ำดำหัวพญามังราย ตำนานพระแก้วมรกต การบวชลูกแก้ว กาดหมั้ว ตลอดจนแสดงถึงวิธีการลงโทษเฆี่ยนตี ตัดคอ และยังจัดแสดงหุ่นจำลองพระสงฆ์ เกจิอาจารย์ชื่อดังของล้านนา อาทิ ครูบาเจ้าศรีวิชัย หลวงปู่แหวนสุจิณโณ หลวงปู่หล้าตาทิพย์ หลวงพ่อเกษม เขมโก และมีการเปลี่ยนชื่อพิพิธภัณฑ์ จาก "พิพิธภัณฑ์ท้องถิ่นจังหวัดเชียงใหม่" เป็น “พิพิธภัณฑ์วัดอินทขีลสะดือเมือง” ในปีพ.ศ. 2551